دنیای بورس | با رشد بی رویه قیمت ها و دوری بازار از منطق تحلیل، دورنمای ریزشی سهام بعید به نظر نمیرسد و میتواند جز رویدادهای محتمل باشد اما فعالان بازار سهام بازه های زمانی کوتاه مدت را برای ادامه هیجان در بورس پیش بینی کرده اند. از دید آنان برخی صنایع همچنان موتور جذابیت بازار را روشن نگه میدارند. در این وانفسای بازار چه تحلیلی میتوان انتظار داشت.
دورنمای این هفته بورس چیست
بورس پرس به نقل از کارگزاری آبان نوشت: بازار سهام در حالی اولین روز هفته را با ادامه حمایت های روحانی ، جهانگیری و همتی و شاخص 977 هزار و 923 واحدی آغاز می کند که درباره شرایط روزهای گذشته و آینده باید گفت: شاخص در هفته گذشته پس از رشد خیره کننده در نزدیکی سطح یک میلیون واحدی با تردید و عرضه معامله گران و افزایش عرضه خصوصا از طرف حقوقی ها در نمادهای بزرگ همراه شد که البته در نهایت بیشتر سهام کوچک را به مرحله اصلاح برد.
در بازارهای جهانی وضعیت نفت و بازارهای سهام در حال بهبود است و فلزات نیز بهبود روند قیمتی داشند و نفت برنت به بیش از 30 دلار بازگشت. امید به کشف داروی درمانی و پیشگیری کننده بیماری کرونا و البته عادی شدن آمارها بهبود روند کالاها را به دنبال داشته است. در بازار ارز هم دلار پایین تر از 16000 تومان دوامی ندارد و با توجه به روند تقویت دلار آمریکا در مقابل سایر ارزها، نوسانات مثبت نرخ دلار رخ داد . به نظر می رسد پس از این نوسان باید مجددا نظاره گر افزایش قیمت آرام نرخ ارز بود .
اما در بازار سهام، شرکت های بزرگ در حال جبران عقب ماندگی از کوچکترها هستند و البته تردیدهایی در رابطه با ارزندگی به وجود آورده اند. جدی تر شدن تحول در سیستم پولی در کنار افزایش قابل توجه تورم در بازارهای کالایی ، علیرغم ثبات نسبی قیمت ارز ، بازار سهام را با ادامه توجه نقدینگی همراه کرده و به نظر می رسد این هفته نیز شاهد ادامه تقاضا در نمادها و گروه های بزرگ باشیم. در بانکی ها و بیمه ای ها و البته خودرویی ها نیز به نظر ، همچنان روند معاملات به خصوص در نمادهای بزرگ مثبت باشد.
تورم پیش رو در اقتصاد با توجه به سرعتی که گرفته و حجم نقدینگی سالهای اخیر ، روندی غیر قابل پیش بینی برای بازار سهام ایجاد کرده و شاید خوش بین ترین فعالان نیز انتظار چنین شتابی را از بازار نداشتند. به هرحال عواملی همچون تامین مالی از بازار و عزم دولت در واگذاری شرکت ها و تورم افسار گسیخته و نقدینگی سرگردان از دلایل رشد بازار در این مقطع هستند و به نظر می رسد حداقل تا پایان دوره ریاست جمهوری فعلی وضعیت کم و بیش ادامه داشته باشد.
گزارش هفتگی بورس
دنیای اقتصاد در گزارشی از روند هفتگی بازار سهام نوشت: بورس اوراق بهادار تهران هفته گذشته شاهد رفتار دوگانه در ابتدا و انتهای هفته بود و در نهایت شاخص کل با ثبت بازدهی بیش از ۱۱درصدی به کار خود پایان داد. در ابتدای هفته شاخص با تداوم رشد به محدوده ۹۹۵هزارو ۹۶۶ واحدی و در بالاترین سطح خود قرار گرفت اما پس از آن با ورود بازار به دوره اصلاح و استراحت، شاهد عقبگرد شاخص کل بود.
از دیدگاه کارشناسان هر چند بازار با مباحث غیرسازنده‌ای در هفته گذشته مواجه بود اما تاثیر این مباحث بر ورود بازار به دوره اصلاح و استراحت ناچیز بوده و حمایت‌های صورت‌گرفته موجب دلگرمی معامله‌گران و افزایش حجم معاملات ارزیابی می‌شود.
از دیدگاه کارشناسان دوره‌های اصلاح و استراحت برای بازار سرمایه از اهمیت بالایی برخوردار است و انتظار می‌رود بازار پس از یک دوره رشد شدید به دوره اصلاح و استراحت و همچنین جابه‌جایی گروه‌های پیشرو وارد شود؛ مساله‌ای که همواره در گذشته نیز در بازار مطرح بوده است.
در همین حال نگاه‌ها همچنان به دولت و مساله عرضه سهام شرکت‌های دولتی است. در حالی که بازار سهام در انتظار عرضه سهام دولتی است همچنان دولت در حال از دست دادن زمان است. در همین رابطه رئیس‌جمهور با توصیه به عرضه اولیه سهام ایمیدرو و فروش زمین‌های بزرگ و عرضه معادن در بورس گفت: بورس تهران استعداد بسیاری دارد و میتواند چندین‌برابر شود. بورس وقتی زنده است که دولت اقدام به عرضه سهام جدید کند.
حسن روحانی در مراسم بهره‌برداری از چهار طرح شرکت بورسی ملی مس گفت: به ایمیدرو توصیه می‌شود اقدام به عرضه سهام در بورس کند. بورس تهران استعداد بسیار زیادی دارد و می‌توانیم بورس را به چندین برابر برسانیم. روحانی ادامه داد: در حالی سهام عدالت نیز در بورس عرضه خواهد شد که اکثریت قاطع شرکت‌های حاضر در سهام عدالت بسیار سودده هستند و به‌راحتی در بورس به فروش خواهند رفت. روحانی با اشاره به ظرفیت‌های آزاد نشده در حوزه سرمایه‌گذاری خاطرنشان کرد: در این میان موضوعاتی نظیر فروش زمین‌های بزرگ و عرضه معادن کوچک و متوسط در بورس تاکنون مطرح نشده که باید مورد‌توجه قرار بگیرد.
بازار سرمایه همچنین در پایان هفته شاهد بهبود قابل‌ملاحظه شرایط بازار جهانی بود. بهای هر بشکه نفت برنت به مرز ۳۰دلار در هر بشکه رسیده است، بهای هر تن مس ۵هزار و ۲۸۰ دلار و بهای دو فلز سرب و روی به ترتیب یک‌هزار و ۶۴۷دلار و دو هزار دلار گزارش شد. در گروه فولادی در دستوری عجیب وزارت صمت از فولادی‌ها خواست صادرات را کاهش دهند. داریوش اسماعیلی، معاون امور معادن و صنایع معدنی وزارت صمت طی نامه‌ای، واحدهای تولیدکننده میلگرد و تیرآهن را «ملزم» به این کرده است که تنها ۲۵ درصد تولید خود را صادر کنند.
معنای ابلاغیه جدید وزارت صمت صراحتا این است که «صادرات فولاد باید در سال‌جاری کاهش یابد.» این در حالی است که به دلیل رکود در صنعت ساختمان، مصرف داخلی مقاطع طویل فولادی نیز کاهش یافته و اتفاقا کشور در سال «جهش تولید» به صادرات بیشتر نیاز دارد. در همین حال آمار منتشره نشان‌دهنده تداوم شرایط مطلوب صنعت فولاد است. براساس آمار، ایران در بین رقبا در خاورمیانه از نظر تولید و صادرات حرف اول را می‌زند و انتظار می‌رود تا ۱۴۰۴ از سطح دهم جهانی هم با ارتقای جایگاه به رده هفتم برسد.
در گروه خودرویی در حالی که قیمت در بازار داخلی در حال افزایش است. رئیس سازمان بازرسی کل کشور اعلام کرد: شورای رقابت هفته جاری فرمول قیمت‌گذاری خودرو را ارائه می‌کند و قیمت خودرو بر اساس این فرمول تعیین می‌شود. در گروه معدنی مدیر اکتشافات سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران (ایمیدرو) گفت: اکنون آنومالی ۱۹ D از سوی چادرملو تا مرحله عمومی اکتشاف را پشت سر گذاشته و برای بحث‌های حفاری آن آماده می‌شویم. علی اصغرزاده عنوان کرد: چادرملو طرح‌های جدید اکتشافی را نیز در برنامه دارد و مشغول انجام رایزنی برای در اختیار گرفتن آنها است و پس از گذشت این مرحله میتوان اطلاعات کامل‌تری در این خصوص ارائه داد.
در این گروه سرمایه‌گذاری توسعه معادن و فلزات از اعلام استعفای مدیرعامل این شرکت به اعضای هیات مدیره خبر داد. گفته می‌شود معاون وزیر صمت یونس الستی جایگزین عزیزالله عصاری خواهد شد. در گروه پتروشیمی مدیرعامل پتروشیمی تندگویان با اشاره به عدم در دستور کار بودن فعلی تجدید ارزیابی دارایی‌ها از افزایش ۳ درصدی تولید طی سال گذشته و پیش‌بینی افزایش ۱۸ درصدی در سال جدید خبر داد. رضا قاسمی شهری در نشست خبری آنلاین درخصوص افزایش سرمایه این شرکت اظهار کرد: برنامه‌ای برای افزایش سرمایه تاکنون در دستور کار قرار نگرفته و طبق آمار منتشر شده آخرین افزایش سرمایه در سال ۹۲ و از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها صورت گرفته بود.
وی به راهکار‌های این شرکت جهت جلوگیری از خروج ارز اشاره کرد و افزود: یکی از این راهکار‌ها تولید چادر مشکی بوده که آمادگی عرضه این محصول با هدف جلوگیری از خروج ارز به بازار وجود دارد. در گروه سرمایه‌گذاری، صباتامین اعلام کردکه ۹۹/ ۹۹ درصد از سهام شرکت کارگزاری باهنر (سهامی خاص)، با سرمایه ثبتی ۱۰۰ میلیارد ریال و به بهای تمام شده ۱۳۹ میلیارد ریال، پس از دریافت مجوز سازمان بورس، به مبلغ ۴۲۱ میلیارد ریال به شــرکت سرمایه‌گذاری توسعه توکا واگذار و از این محل مبلغ ۲۷۸ میلیارد ریال سود حاصل از واگذاری سرمایه‌گذاری‌ها برای این شرکت شناسایی شده است.
در گروه سرمایه‌گذاری همچنین شرکت سرمایه‌گذاری پویا با نماد «وپویا» در بازار فرابورس درج نماد شد.همچنین حامد شمس، رئیس مرکز روابط عمومی وزارت تعاون، کار و رفاه اجتماعی از ورود شرکت سرمایه‌گذاری صندوق فولاد پس از شستا به بازار سرمایه خبر داد. در گروه ساختمانی معاون وزیر راه گفت بورس مسکن حتما سودده می‌شود. معاون وزیر راه ادامه داد: عرضه پروژه‌های مسکونی در بازار سرمایه، هم به تولید مسکن کمک می‌کند و هم سوددهی مناسبی را برای سهامداران خواهد داشت.
در گروه تجهیزات معاون هماهنگی امور اقتصادی استاندار مرکزی آخرین تصمیمات اخذ شده درخصوص آذرآب، هپکو و واگن پارس را تشریح کرد و گفت: هیچ مخالفتی با واگذاری واگن پارس به مپنا و هپکو به ایمیدرو وجود ندارد و باید این امر انجام گیرد.
وی افزود: مقرر شد ظرف دو هفته آینده موارد با نشست‌های فشرده بین گروه مپنا و سازمان ایدرو بررسی و رفع شود و پس از این دو هفته شاهد انعقاد قرارداد واگذاری واگن پارس به مپنا باشیم. در مجموع بازار روز چهارشنبه بازاری در حال استراحت بود که شاخص کل در آن با ۲۷/ ۰ درصد کاهش مواجه شد و به رقم ۹۷۷هزار و ۹۲۳واحد رسید.
گزارش هفتگی فرابورس
دنیای اقتصاد همچنین در گزارشی درباره فرابورس نیز نوشت: هفته گذشته در حالی که بازدهی فرابورس نشان از رشد و ادامه سبزی بازار می‌داد اما در دو روز آخر هفته این روند معکوس و شاخص روند نزولی به خود گرفت. در میانه این هفته در حالی شاخص کل فرابورس در ادامه روند صعودی خود در قله جدید ۱۱ هزار و ۲۲۷ واحد رسیده بود که در دو روز پایانی با توقف رشد ۱۴ روزه، این نماگر به سطح ۱۱ هزار و ۱۵۰ واحد عقب‌نشینی کرد تا فرابورسی‌ها نیز همانند بورس تهران در ارتقای رکورد خود ناکام بمانند. در مجموع اما معاملات این هفته فرابورس ایران با ثبت رشد ۴/ ۸درصدی آیفکس به پایان رسید. با این حساب رشد نماگر اصلی فرابورس از ابتدای اردیبهشت‌ماه سال جاری به حدود ۳۰ درصد رسید.
میانگین روزانه ارزش کل معاملات خرد فرابورس شامل بازارهای اول، دوم و پایه در هفته‌ای که گذشت حدود چهار هزار و ۶۰۰ میلیارد تومان بود که رشد ۳/ ۸ درصدی نسبت به هفته ماقبل آن را نشان می‌دهد. این مهم در حالی رقم خورد که میانگین روزانه حجم معاملات نسبت به هفته ماقبل آن با کاهش حدود ۷ درصدی مواجه شد.
در هفته گذشته در مجموع بازار بدهی ۱۴ میلیون ورقه به ارزش یک هزار و ۱۲۲ میلیارد تومان مورد دادوستد قرار گرفت که نسبت به مدت مشابه هفته ماقبل به ترتیب با رشد ۹ و ۱۲ درصدی همراه شد. روند کاهشی نرخ بازدهی اوراق خزانه در هفته اخیر ادامه یافت. میانگین نرخ سود موثر کل اوراق خزانه که کار خود را در معاملات این هفته از سطح ۹/ ۱۵ درصد آغاز کرده بود، در پایان معاملات چهارشنبه به ۳/ ۱۵ درصد تنزل پیدا کرد. عقبگرد ۶/ ۰ واحد درصدی نرخ بازدهی میانگین اوراق خزانه در فرابورس را میتوان نتیجه بلافصل رونق سهام و افق تغییر ریل سیاست پولی دانست. ا
ز یک طرف، تداوم رشد قیمت سهام بخش زیادی از منابع در بازار سرمایه را درگیر خود کرده است و از سوی دیگر، زمزمه‌های کاهش نرخ سود سپرده بانکی هم به عاملی در جهت حرکت اوراق خزانه به سمت نرخ‌های کمتر سوددهی تبدیل شده است.
واقعیت این است که نرخ سود در بازار بدهی با قیمت اوراق رابطه معکوس دارد. از طرفی انتظار برای کاهش نرخ سود بانکی به منزله فشار بر نرخ بهره بدون ریسک اوراق خزانه است. یعنی هرگونه کاهش نرخ سود بانکی باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران کم‌ریسک منابع خود را صرف خرید اوراق خزانه کنند.
همین امر تقاضا برای اوراق خزانه را طی هفته‌های افزایش داده و منجر به افت نرخ بازدهی در این اوراق شده است. به‌طوری که میانگین نرخ سود موثر اوراق خزانه از ابتدای سال تا هفته گذشته عقب‌نشینی چهار واحد درصدی را به ثبت رسانده است.
سومین هفته صعودی «تسه»ها
معاملات اوراق تسهیلات مسکن در هفته قبل برای سومین بار متوالی صعودی به پایان رسید. از این رو قیمت هر ورقه وام دی ۹۷ بانک مسکن (تسه۹۷۱۰) طی هفته گذشته بیش از ۶ درصد افزایش یافت و روز چهارشنبه اندکی پایین‌تر از مرز ۵۰ هزار تومان قرار گرفت. از این رو «تسه»ها طی معاملات هفته گذشته با سهام همگام شدند و تا روز سه‌شنبه به‌صورت یکپارچه رشد کردند و از مرز ۵۱ هزار تومان یعنی اوج یک‌ماهه خود نیز عبور کردند.
اما روز چهارشنبه در پی اصلاح سهام شاهد موج همزمان عرضه در بازار اوراق مسکن بودیم. با عقبگرد «تسه»ها در روز چهارشنبه، میانگین قیمت در این بازار به ۵۰ هزار تومان بازگشت. افزایش تقاضا را میتوان عامل صعود «تسه»ها در این هفته تلقی کرد. ضمن اینکه کاهش محدودیت‌های قرنطینه و امید به بهبود تقاضای فیزیکی در ماه پیشرو هم عامل حمایت از «تسه»هاست.
نگاهی به آمار معاملات
همان‌طور که اشاره شد بررسی نوسان‌های شاخص فرابورس در این هفته حکایت از رشد ۸۶۳ واحدی این نماگر دارد. بیشترین میزان رشد شاخص در این هفته صعود بیش از ۴ درصدی شاخص طی معاملات روز شنبه بود.
در مجموع طی معاملات هفته مورد بررسی تعداد ۱۴ میلیارد ورقه بهادار در ۳ هزار و ۳۰۷ نوبت معاملاتی در تمامی بازارهای فرابورس مورد معامله قرار گرفت که ارزش این حجم از دادوستدها به ۲۵ هزار و ۷۱۰ میلیارد تومان رسید. به این ترتیب با ثبت این میزان معامله، شاهد رشد ۴ درصدی ارزش معاملات نسبت به هفته منتهی به ۱۰ اردیبهشت بودیم. حجم دادوستدها اما در این بازه زمانی کاهش ۹ درصدی را تجربه کرد.
طی معاملات این هفته، بازارهای اول، دوم و پایه (بازارهای خرد) به‌ترتیب معامله ۱۳۸۴، ۶۲۲۳ و ۵۷۶۸ میلیون سهم به ارزش ۲۸۳۶، ۱۳هزار و ۶۲۹۲ میلیارد تومان را تجربه کردند. همچنین هفته گذشته در بازار ابزارهای نوین مالی افزون بر ۶۳۸ میلیون ورقه بهادار به ارزش ۳۴۸۷ میلیارد تومان دادوستد شد که مرتبط با معاملات اوراق بدهی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله و اوراق تسهیلات مسکن بود.
دادوستد حدود ۱۴ میلیون ورقه اوراق بدهی به ارزش ۱۱۲۲ میلیارد تومان، ۶۲۳ میلیون ورقه در ETFها (صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله) به ارزش ۲۳۳۰ میلیارد تومان و ۷۰۰ هزار ورقه تسهیلات مسکن به ارزش ۳۵ میلیارد تومان نتیجه معاملات انجام شده در بازار ابزارهای نوین مالی فرابورس در هفته معاملاتی منتهی به ۱۷ اردیبهشت ۹۹ بود.
کالایی‌ها در صدر دادوستد هفتگی فرابورس
در هفته گذشته در میان صنایع تفکیک شده حاضر در فرابورس کامودیتی‌ها بیشترین سهم از دادوستدها را در اختیار گرفتند. به این ترتیب دو گروه محصولات شیمیایی و فلزات اساسی به ترتیب با ارزش معاملات ۲۶ هزار و ۱۷۷ میلیارد ریال و ۲۴ هزار و ۱۲۴ میلیارد ریال به ترتیب ۱۲ و ۱۱ درصد سهم بازار هفتگی فرابورس را به خود اختصاص دادند. سرمایه‌گذاری‌ها با سهم ۹ درصدی و عرضه‌کنندگان برق و گاز نیز با سهم ۸ درصدی در رتبه‌های بعدی بیشترین ارزش معاملات هفتگی فرابورس ایران قرار گرفتند.
همگام با بازیگران فرابورسی
در هفته‌ای که شاخص کل فرابورس ایران با رشد بیش از ۱۱ درصدی همراه شد، سهامداران حقیقی برای تمام روزهای معاملاتی خریدار ماندند. از این رو در مجموع هفته منتهی به ۱۷ اردیبهشت‌ماه ۱۵۸۴ میلیارد تومان نقدینگی از پرتفوی سهامداران حقوقی به سبد سهام معامله‌گران خرد بازار منتقل شد. در مجموع ۱۲ روز متوالی است که فرابورس ایران شاهد خالص خرید مثبت حقیقی‌ها است. این روند حتی در روزهای منفی این بازار نیز ادامه پیدا کرد.
یک هفته با کدال
در مهم‌ترین گزارش‌های فرابورسی ارسال شده روی سامانه کدال میتوان به تصمیمات مجمع عمومی عادی سالانه و مجمع فوق‌العاده گروه صنایع کاغذ پارس اشاره کرد. «چکاپا» در مجمع عمومی عادی سالانه تصمیم به تقسیم سود ۲۴ درصدی گرفت و ۱۵ تومان سود میان سهامداران خود تقسیم کرد. مجمع عمومی فوق‌العاده این شرکت نیز برای تصمیم‌گیری درخصوص افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها برگزار شد و در نهایت با افزایش سرمایه ۲۹۷ درصدی «چکاپا» موافقت شد.
شرکت تولید ژلاتین کپسول ایران دیگری شرکت فرابورسی بود که هفته گذشته سهامداران خود را دعوت به مجمع عمومی عادی سالانه کرد و به ازای هر سهم ۱۲۵ تومان میان سهامداران خود تقسیم کرد. در پایان هفته گذشته شرکت صنعتی مینو نیز با افشای اطلاعات بااهمیت روی سامانه کدال خبر از دریافت مجوز تغییر بیش از ۱۰ درصدی نرخ فروش محصولات یا ارائه خدمات خود خبر داد.
شرکت فن‌آوا نیز در هفته مورد بررسی درخصوص برخی شایعات به شفاف‌سازی پرداخت و اعلام کرد کاهش اعلام مناقصات از سوی سازمان‌ها و شرکت‌ها تاثیر منفی بر حضور موثر «فن آوا» در مناقصات داشته و همچنین تعطیلی کسب وکارها در این مدت نیز باعث کاهش تعداد تراکنش‌های بانکی شده و عدم استفاده مردم از پایانه‌های فروشگاهی، کاهش تراکنش‌ها را درپی داشته است.